Každý projekt je na začátku jen brilantním nápadem na podnikání. Od skromných začátků společnost dokazuje svou hodnotu pro zákazníky, kdy stabilně roste díky štědrosti rodiny, kamarádů a především vlastních zdrojů zakladatelů. Pokud na to skutečně má, nabere po čase stabilní růst a začíná rozšiřovat své činnosti a má ambicióznější cíle. To otevírá možnosti pro budoucí expanzi, která zahrnuje finanční kapitál od investorů.

Existuje několik typů financování pro Startup, v závislosti na odvětví zájmu investorů atd. Pokud jste někdy slyšeli něco o sériích financování A, B a C, tyto výrazy označují proces růstu projektu prostřednictvím investici. V článku si vysvětlíme každé kolo investování. Nejprve však začněme s tím, jak vůbec financování funguje.

 

Jak funguje financování projektů

Ještě předtím, než zjistíme jak financování projektu funguje, je důležité identifikovat různých účastníků. Za prvé, jsou zde podnikatelé, kteří doufají, že někdo zainvestuje do jejich projektu. Jak se společnost stává vyspělejší, pokračuje přes jednotlivá kola financování. Pro společnosti je běžné začít s anděl investory a pokračovat v kolech, resp. sériích A, B a C.

Na druhé straně jsou potenciální investoři, kteří doufají, že se projektu bude dařit, protože podporují jeho myšlenku a věří v cíle byznysu. Hlavně však chtějí z investice získat něco zpět. Z tohoto důvodu téměř všichni investoři během těchto kol získávají určitý podíl ve společnosti. Pokud společnost roste a dosahuje zisk, investorovi se vrátí jeho investice spolu s osobním ziskem.

Ještě předtím, než financování začne, projekt musí podstoupit ohodnocením. To závisí na několika faktorech, včetně managementu, historických úspěchů, velikosti trhu nebo rizika. Jedna z klíčových odlišností mezi jednotlivými koly investici je hodnota společnosti, jakož i věk a potenciál růstu. Výsledná hodnota přitáhne daný typ investorů, kteří se zapojí

 

Pre-seed financování

Ranní fáze financování nové společnosti přichází tak brzy, že není obecně zahrnuta mezi koly investování. Známá jako "pre-seed" financování, tato fáze typicky odkazuje na období, kdy zakladatelé společnosti začínají budovat svou společnost od začátku.

Základními investory v této fázi jsou samotní zakladatelé projektu, jakož i rodina, blízcí přátelé a podporovatelé. V angličtině se používá výraz 3F - family, friends & fools maroon. V překladu rodina, přátelé a "blázni". Poslední skupina jsou všichni lidé, kteří věří vašemu projektu natolik, že do vás investují.

 

Seed investování

Seed financování je první oficiální fáze ve financování. Typicky reprezentuje první oficiální kapitál, který projekt získá. Toto financování se dá představit jako zasazení semínka stromu, které pomůže v růstu byznysu. Při dostatečných tržbách a úspěšné strategii, jakož i vytrvalosti a dedikovaného investory projekt eventuelně roste do výšky jako strom.

Seed financování pomáhá projektu financovat rozšiřování podnikání, jako např. tržní průzkum nebo vývoj a testování nových produktů. Tento typ financování má společnosti pomoc v určení toho, jak bude vypadat finální produkt a kdo je cílová skupina.

Existuje několik potenciálních investorů - zakladatelé, rodina, přátelé, startup inkubátory, investiční společnosti atd. Jeden z nejdůležitějších typů investorů, kteří se podílejí na investování je tzv. anděl investor

 

Angel investor

Tento typ investora zvykne ocenit riskantnější projekty, jako startup s krátkou historií a očekává podíl ve společnosti výměnou za investici.

 

Kola financování projektů

Zatímco kola financování se liší v závislosti na společnosti, projekty většinou v této fázi získávají kapitál v hodnotě od 10 tisíc po 1 milionu eur. V tomto kole financování má přitom většina společností hodnotu mezi 2 až 5 miliony eur.

 

SériE A

Jakmile má projekt za sebou historii a stal se skutečnou společností (ustálený počet zákazníků, konzistentní tržby, nebo další klíčové indikátory výkonu), může požádat o financování v Sérii A. V tomto kole je důležité mít plán pro vývoj byznys modelu, který bude dlouhodobě generovat zisk.

Startup mají častokrát řešení, která jsou oblíbené mezi uživateli, ale nevědí z nich vygenerovat příliš mnoho zisku. Jde zejména o různé společnosti, které nabízejí základní verzi produktu zdarma, ale nedaří se jim přesvědčit uživatele, aby si zaplatili prémiovou verzi s lepšími funkcemi. Typicky jev Serii A hodnota financování v rozmezí 2 až 15 milionů eur.

V tomto kole investoři nehledají jen skvělé nápady, spíše skvělé společnosti se strategií, která jim pomůže stát se dlouhodobě úspěšným podnikáním. Investoři z tohoto kola pocházejí z tradičních investičních firem. Také je běžné, že se investor zapojuje do řídícího procesu, kdy se snaží usměrňovat společnost a rozhodovat o strategických cílech.

 

SériE B

Toto kolo je celé o tom, aby se byznys dostal na novou úroveň, přes fázi, kdy se jen formuje jeho podnikání. Investoři pomáhají startup dostat se sem přes zvyšující se dosah na trhu. Společnosti v Sérii B mají velkou a ustálenou zákaznickou bázi, přičemž jsou připraveny na úspěch na celonárodní úrovni.


V této fázi se odhadovaný investovaný kapitál pohybuje na úrovni 7 až 10 milionů eur, přičemž společnosti bývají ohodnoceny na 30 až 60 milionů eur.

 

SériE C

Společnosti, které se dostaly do tohoto kola jsou již samy o sobě úspěšné. Tyto společnosti hledají dodatečné financování za účelem pomoci vyvinout nové produkty, expandovat na nové a mezinárodní trhy, nebo dokonce koupit nové společnosti. V tomto kole investoři očekávají dvojnásobný návrat své investice.

Série C se soustředí na vývoj společnosti na všech úrovních, kdy roste co nejrychleji a nejefektivněji jak je to jen možné.


Mezi investory patří hedgefundy, investiční banky nebo soukromé equity firmy. Očekávají, že poté co položí na stůl peníze, dostanou zpět významnou návratnost. Společnosti v této fázi mají hodnotu30 až 60 milionů eur.

 

Nejprve však třeba začít s výsledky

Projekt, který si projde všemi koly investování, je v skutku unikátní. Můžeme říci, že je jehla v kupce sena. No každý projekt, který si získá investici a dokáže ji splatit zpátky, už něco dosáhl. Na to, aby se sem však dostal, si musí něčím projít a mít za sebou prokazatelné výsledky. A to už nedokáže kdokoliv.